Andrew Vaughey, How Much Does A Mortgage Broker Usually Make Off Of A Mortgage Loan?<br><br><br><br> Since compensation methods for mortgage brokers are not regulated
by any government entity, it is important to note that brokers can
charge whatever they want to for their services. Of course, since the
number of brokers in the residential real estate market has steadily
increased to the point where it is impossible to count how many there
are, a number of industry standards have formed and become unofficial
guidelines for how and what brokers will charge. <p>
Who Pays The Brokers? Mortgage brokers get paid from multiple sources,
and the most notable and substantial are the borrower and the lender.
Since the broker?s responsibility is to act as liaison and intermediary
between the lender and the borrower, he is entitled to payment for such
services. The borrower will pay the broker for assisting with
completion and submission of the loan application paperwork,
negotiating the best possible rates and contract provisions with the
lenders, and acting as an independent resource for any and all
questions or concerns. The lender will also pay the broker for
assisting the borrower with paperwork, fielding all questions and
concerns, and for negotiating with the borrower. </p><p>
The borrower will pay the broker with cash for the loan application
paperwork, and then points for other services rendered, an amount which
will be satisfied at settlement and added to closing costs. The lender
will pay the broker in the form of a flat commission for bringing new
clients to that organization, plus something called a Yield Spread
Premium, which is the difference between the lender?s required interest
rate and the one the broker convinced the borrower to accept. </p><p>
Points Paid to Broker A point is equal to 1% of the total loan amount,
and different brokers will charge different amounts of points, usually
based on the complexity of your loan. It is very important to note that
these points charged by brokers for their services are different from
points paid directly to the lender in exchange for a lower interest
rate (called Discount Points). </p><p>
It is not difficult to see how working with mortgage brokers can
present some significant expenses and additional concerns about the
cost and quality of a loan. Brokers currently account for the largest
majority of residential mortgage applications, and present buyers with
an option that is very attractive, provided of course that the broker
and his agency are reputable and experienced. </p><p>
</p><p>&nbsp;
- We maintain a list of reputable mortgage companies on the internet, which is updated frequently. </p><p>
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